中國企業逐漸向越南轉移

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中國企業正加快在越南構建供應鏈。來自中國的直接投資(包括出資)按1～11月的批准額計算增至上年同期的約2倍。在美國對中國的包圍網加強的背景下，蘋果等美國企業正在推進生産的轉移，比亞迪(BYD)等代工企業也在向越南轉移。

富壽省位於越南首都河內的西北部。在比亞迪的工廠裏，巨大的起重機不停地搬運材料。比亞迪在8月份發佈了1.44億美元的擴張投資，累計投資額突破4億美元。被認為將作為蘋果的平板電腦「iPad」的生産基地。

背景是中美對立

蘋果正在推進供應鏈向越南的轉移，背後的原因是中美對立。美國拜登政府2022年實施了限制向中國出口尖端半導體和半導體製造設備的措施，出現了在中國生産最新産品變得困難的隱憂。

美國摩根大通分析認為，到2025年，iPad和手錶型終端「Apple Watch」的約20%、無線耳機「AirPods」的約65%將在越南生産。

負責AirPods代工的立訊精密工業已決定在越南北部北江省追加投資3.3億美元。今年夏季以後被認為共雇用了2萬多名工人，工資遠高於地區平均水平。有日本企業表示：「在單純的工資水平方面已無法與中國企業抗衡」。

越南外國投資局統計的1～11月份外國直接投資批准額比去年同期增加15%，達到288億美元。其中，來自中國(包括香港、澳門)的投資為上年同期的約2倍，達到83億美元，佔到近3成。


新增投資件數也突破900起，與第2位的韓國相差2倍以上。還存在中國企業通過新加坡和泰國子公司進行投資的情況。由於這些案例不包括在來自中國的投資之中，因此實際的中國案例似乎更多。

美國將構建對華包圍網，同時與越南保持著合作關係。這種格局將推動中國企業在越南的投資。

例如，在中國企業佔據市佔率前列的光伏面板領域，越南的産量正在增加。最近，市佔率排在首位的天合光能(Trina Solar)決定投資4.2億美元。美國以低價傾銷和人權問題為由限制從中國進口光伏發電産品，另一方面，從越南進口則免徵關稅。

美國警惕迂迴出口

不過，也存在中國企業將主要模塊運往越南，僅通過簡單組裝就向美國供貨的迂迴貿易的嫌疑。美國國會今年5月以迂迴貿易為由，決定取消對包括越南在內的4個東南亞國家的光伏發電産品的關稅豁免措施。

雖然拜登總統行使否決權，維持了關稅豁免，但美國的警惕感根深蒂固。從中國企業來看，可能是為了避免嫌疑，在越南進行原材料生産和採購的情況也在增加。

越南為吸引外資出台了各種稅收優惠措施。還對貿易協定持積極態度，參加了包括中國在內的東亞區域全面經濟夥伴關係協定(RCEP)等。因為是中國的鄰國，所以很容易吸引供應鏈。

越南是社會主義國家，但加入了由美國的友好國家構建的「友岸外包」供應鏈。在中國設有主要基地的鴻海和廣達電腦也已進入越南，在推動供應商轉移。

「今後在純電動汽車(EV)領域也有可能出現轉向越南的動向」，日本貿易振興機構（JETRO）河內事務所總監萩原遼太朗這樣分析。

比亞迪董事長王傳福今年5月訪問越南，向副總理陳紅河表達了在越南生産EV的意向。車載電池企業國軒高科也在建設工廠。

前景也存在隱憂。去年11月，越南國會批准了加強對跨國企業徵稅的全球最低稅的徵收。自2024年1月起，以一定規模的企業為對象徵收最低15%的實際法人稅。由於越南的優惠政策，此前很多外資企業的稅率被認為控制在15%以下，今後稅制方面的優勢將減弱。


此外，長期的電力短缺也是一個問題。每年夏季，當局都會提出節約用電的要求。如果這種事態持續下去，對新投資猶豫不決的企業似乎將會增加。

日本投資額不到中國的4成

日本企業在越南投資中的存在感較弱。1～11月的投資額約為31億美元，規模不到中國的4成。排在新加坡和韓國之後，位居第四。日本的投資存在由三井住友金融集團對當地大型銀行興旺銀行(VPBank)的約36萬億越南盾(約合人民幣106億元)出資推高的一面。

很多日本企業都希望抓住越南不斷擴大的內需，最近，似鳥控股也首次開店。日本商工組合中央金庫的常務執行董事住本佳史表示：「在中國客戶減少的情況下，越南的客戶正在增加」。

日本從越南接收了很多技能實習生，熟悉日本文化和商業慣例的越南人正在增加。如果將這些人才作為橋樑，將成為在越南拓展業務的優勢。