力抗退休4大風險：通膨、升息、醫療、長壽

eric955168

原文：「力抗退休4大風險：通膨、升息、醫療、長壽，謹記「長布局、定期扣、跨資產」才能享受樂退第三人生」

文／顧燕菁

2022-12-06

圖／（左起）《遠見雜誌》總經理葉陶聖、敏盛集團執行長楊弘仁、保德信投資管理部副總經理許豑勻、中華經濟研究院副院長王健全、保德信總經理張一明、中華民國退休基金協會理事長王儷玲、教育部私校退撫儲金監理會執行秘書賴俊男、《遠見雜誌》副總編輯林讓均

「都是通膨惹的禍！」在2022年之前，很多人視「通膨」是教科書上的過去式，但在2022年之後，「通膨」成為威脅你我日常生活的進行式。它的影響層面大至全球經濟、小至個人每一餐的花費，連退休規劃也為通膨所苦，根據美國履歷網站針對800名退休人士的調查指出，每5人中就有1人想重返職場，其中有7成的人表示，主要原因是財務考量。

洞悉市場變化，力抗退休4大風險

退休規劃是人生重要的財務大事，若再加上通膨等其他變因來攪局，可能會人無法安心坦然的退休，為讓民眾能享有財務自由、樂活自主的退休人生，遠見雜誌與保德信投信特於2022年末舉辦「FUND膽未來 贏戰現在」2023趨勢論壇，邀集各界對退休規劃著墨甚深的專家學者，就2023年市場變化與退休規劃，尤其是民眾關心的通膨、投資、長壽與醫療4大風險進行深度剖析與精闢對談。

在歷經2022年高通膨、高升息、股債雙跌等亂象後，2023年的全球市場會如何轉變、有什麼該特別注意之處？對此中華經濟研究院副院長王健全認為，通膨雖有機會落底，但經濟成長缺乏動力加上貨幣政策落後等因素，2023年景氣仍未見明朗，全球可能有三分之一的國家會面臨衰退風險，美英兩國恐陷於停滯性通膨中，雖不至於發生小型的金融風暴，但2023年是相對不好受的一年，民眾應靜心觀察市場變化，進行適當布局。

圖／中華經濟研究院副院長王健全

該如何通膨波動的局勢下，放心配置穩健退休？保德信投信投資管理部副總經理許豑勻認為，若從「開始退休」這個時間點，將民眾的想法一分為二，可看見在退休前民眾關心的是要如何累積退休金，希望能「FUND新配置」，而退休後希望有穩定的被動收入穩定生活，追求「WIN收好息」。她進一步指出，退休前的準備相對重要，準備最簡單的觀念是，提早開始、提高儲蓄率、透過學習投資提高投資報酬率，「退休規劃是一條長期道路，要不斷地提升、練習，才有機會達到個人追求的理想與目標。」

圖／保德信投資管理部副總經理許豑勻

至於長壽與健康風險，中華民國退休基金協會理事長王儷玲與敏盛集團執行長楊弘仁，分別就財務面與健康面進行深度的闡述。王儷玲表示，在這個平均餘命不斷拉長的年代，若民眾太晚開始行動、存退休金，達到理想的退休目標相對困難，應透過退休試算找出自己真實的退休金缺口，搭配適合的理財工具來準備。而楊弘仁則說道，台灣在聯合國長壽國家排名位列34名，未來活到100歲更是常態，面對這樣的趨勢，過去我們多認為「預防勝於治療」，但拜科技結合醫療所賜，現在可透過基因、腦齡檢測等方式，讓「預測」醫學走在預防之前，進一步利用AI串連智慧醫療與社區保健，優化醫療服務與內容，讓人即便面臨長壽仍可維持從容優雅。

定期定額長期投資，跨資產配置，避免通膨吃掉退休後購買力

通膨、投資、長壽與健康，這4大風險是否預先處理得宜，是民眾能否安心、放心退休的關鍵，值得進行更深度的討論。王儷玲認為，退休理財不應僅憑單一年度來觀測，而要長期投資，像2022年市場雖大幅震盪，卻也是最好的加碼時間點。「不想因通膨造成退休購買力下降，個人消費能力從牛排、牛肉麵、一路退化到牛肉湯麵，自主投資理財是不變的法則。」她也建議，要做好資產配置，不應將所有的資產都配置在定存裡，可以4％的資產報酬率為起點，尋找適合的投資工具，讓個人的退休資產配置更能力抗通膨。

圖／中華民國退休基金協會理事長王儷玲

許豑勻在配置的策略面呼應王儷玲的意見，認為定期定額與長期投資是不變的真理作法，但布局上建議跨資產、跨市場，用市場配置來分散風險，切勿重壓單一個股，透過股債負相關的特性來配置，也可以用一個簡單邏輯來安排，就是「80－目前年齡」，得出的答案即是目前可配置的股票部位，這個數字會隨著年齡增加而變小，做好資產配置、降低單一風險。

但難免有人會認為，市場變化如此快速、無法因應，能否有其他的策略來增加自己的退休被動收入？王儷玲認為開放勞退自選可以讓多數民眾尤其是勞工增加自己的退休金，但台灣勞退自選受限眾多原因，遲遲未能上路，有可以借鑑的制度嗎？

善用科技AI與大數據，降低老後長照與醫療費用支出

有的，私校退撫儲金的自提自選平台，就是第二層退休金自選相當成功的案例，催生此一制度的教育部私校退撫儲金監理會執行秘書賴俊男表示，私校退撫於2010年推出，是台灣第一個退休金自選制度，一開始強制未選擇投資組合的私校老師，將資金配置在保守型，但發現高達99％的老師未參與自選的好處，於是在2020年要求未選擇投組的老師改以人生週期型基金為主，現在無論是哪一種投資組合的參與者，都能享有一定的報酬率，參與的老師們也已充分體會到自選的優勢，不論市場如何變化都繼續強制提撥，且制度也不斷進化，設計屆齡退休者能選擇延後請領或分期請領，讓私校老師的退休生活可以更放心安穩無虞。

圖／教育部私校退撫儲金監理會執行秘書賴俊男

除了財務上的安穩，長壽與健康風險，也是退休規劃要同步關心的焦點。國立陽明交通大學首位校長林奇宏則認為，根據衛福部社家署最新統計，2022年百歲以上人瑞數量首次突破5000大關，顯見長壽是不可避免的趨勢，但想要高齡又健康，且不會因醫療費用而背負龐大支出，更該善用AI與大數據，量化疾病的發生率、提升治療行為的效能等等；而科技的應用，也能套用在老後長照議題上，透過科技降低老後的醫療與長照費用，達到即時通知的效果，避免失能的情況發生。

圖／國立陽明交通大學校長林奇宏

他進一步表示，如果退休的財富要長期累積來準備，那退休後的健康也是，必須長期儲存、累積，除了民眾自己做，各產業也能積極參與、介入，協助民眾共同力抗長壽與健康風險。

最後所有對談講者都提到，雖然2023年可能會延續2022年的態勢，會持續混沌一段時間，但最終仍有機會撥開陰霾、窺見曙光，但不論會呈現何種情況，都不該不中斷退休金的準備，也不要將已準備資金挪為它用，因為退休規劃會是你這輩子最偉大、最重要的理財計畫。